ING в России

ING в России

Хеджирование процентных рисков

Валюты: USD, EUR и RUB, а также еще более 20 других валют.

Сроки до 10 лет (в зависимости от ликвидности рынка).

Условия для заключения сделки

  • Установление банком лимитов для совершения срочных операций
  • Наличие договора

Процентный своп

  • Соглашение между двумя сторонами об обмене процентными ставками в течение будущего заранее согласованного периода времени.
  • Возможен обмен плавающей ставки на фиксированную и наоборот.
  • Обмен номиналами не происходит, т.к. обе ноги сделки выражены в одной валюте.
  • Вне зависимости от того, где находится референс-ставка на дату расчетов, покупатель процентного свопа платит заранее оговоренную ставку процентного свопа.

Кросс-валютный своп

  • Соглашение между двумя сторонами об обмене номиналами и процентными ставками в течение заранее оговоренного периода времени в различных валютах
  • Обмен номиналами может происходить:
  • -В начале и в конце сделки
    -Только в начале
    -Только в конце
    -Без обмена номиналами (обмен только процентными платежами)
  • Сделка предполагает обмен платежами (фиксированная сумма или сумма, рассчитанная исходя из плавающей ставки) в одной валюте на платежи (фиксированная сумма или сумма, рассчитанная исходя из плавающей ставки) в другой валюте.
  • Вне зависимости от того, где находится референс-ставка на дату расчетов, покупатель кросс-валютного свопа платит заранее оговоренную ставку свопа, а Продавец платит процентную ставку, которая была захеджирована.

Кредитно обусловленный кросс-валютный своп

Кредитно обусловленный кросс-валютный своп, также известный как исчезающий своп - это инструмент, позволяющий захеджировать валютный (EUR или USD) и процентный риски Клиента путем обмена платежей в иностранной валюте на платежи в локальной валюте под локальную процентную ставку.

Заключая такой своп, Клиент платит ставку меньшую, чем рыночная ставка простого кросс-валютного свопа.

Особенности данного вида свопа:

  • Исполнение свопа обусловлено кредитным качеством суверена
  • Сделка прерывается в случае дефолта суверена без каких-либо дальнейших взаиморасчетов
  • Определение события дефолта согласно условиям рынка кредитных дефолтных свопов

Преимущества для клиентов:

  • Вмененная процентная ставка ниже, чем у простого кросс-валютного свопа

Риски для клиентов:

  • В случае дефолта (суверена), сделка прерывается без расчетов и платежей, в результате чего позиция клиента в иностранной валюте может оказаться незахеджированной